Selektion von Vermögensverwaltern und Depotbanken
Die Umsetzung der Anlagestrategie erfordert ein sorgfältiges Vorgehen. Entscheidend für den Anlageerfolg ist dabei die Auswahl und Instruktion von Vermögensverwaltern und Depotbanken.
Nach der wohlüberlegten Definition der Anlagestrategie ist die Anlagekonzeption und Selektion der richtigen Partner die hinreichende Bedingung für Anlageerfolg.
Darum prüfe, wer sich bindet
Nachdem die Anlagestrategie festgelegt worden ist, stellt sich die Frage, wie sie umgesetzt wird. In der Phase "Umsetzung und Selektion" planen wir die Umsetzung der Strategie durch Vermögensverwalter (Asset Managers) und evaluieren die passende Depotbank. Zusammen mit unseren Kunden beantworten wir unter anderem folgende Fragen:
- Soll die Strategie aktiv oder passiv umgesetzt werden?
- Was sind die Kosten der Umsetzung?
- Welche steuerlichen Aspekte sind zu berücksichtigen?
- Wie soll über die Umsetzung rapportiert werden?
- Welcher Vermögensverwalter eignet sich am besten?
- Welchen Leistungsausweis ("Track record") hat er?
- Bietet der Vermögensverwalter Gewähr für eine gute Partnerschaft?
- In welcher Form soll die Verwaltung umgesetzt werden (z.B. mit Mandaten in "Segregated Managed Accounts" oder mit Fonds)?
Eine wichtige Wahl: Der Global Custodian
Die Wahl der richtigen Partner für die Umsetzung der Anlagestrategie muss sorgfältig und nach genauen Kriterien geschehen. Die Wahl der richtigen Depotbank, also des richtigen Global Custodians, kann sich erheblich auf die Rendite des Unternehmens auswirken. Ein guter Global Custodian kann helfen, Risiken zu reduzieren, Kosten zu senken und die Effizienz zu verbessern. Daher ist es wichtig, sich die Zeit zu nehmen, um die richtige Wahl zu treffen.
Glück oder Können?
Der Leistungsausweis eines Vermögensverwalters wird durch verschiedenste Faktoren beeinflusst. Wir schauen genau, wie die Performance eines Managers zustande gekommen ist, ob die Umstände des Entstehens im Interesse der Anleger sind und ob sie durch Können entstanden (und deshalb wiederholbar) ist.